12月10日，《2024年上海市私募股权创投行业发展论说》（以下简称“《论说》”）在第十七届外滩金融·上海海外股权投资论坛上发布。

《论说》在前年的基础上，分析整理了包括半导体、东谈主工智能、生物医药、医疗器械、买卖航天、新动力汽车、氢能、机器东谈主、低空经济和新材料在内的10个热门细分要点行业投资情况。此外，对2025年PE/VC（私募股权/风险投资）行业发展趋势进行预测。

《论说》指出，松手2024年前三季度，寰球创业投资（VC）履历了2021年至2022年快速增长的阶段后，自2023年干预下行周期。从投资行业来看，投向最多的行业领域来自软件信息工作行业，其次是医疗健康、金融科技，其中生成式东谈主工智能及相干细分领域是2024年获投最多的前沿领域，2024年前三季度寰球创业投资基金有263亿好意思元投向生成式东谈主工智能，成为细分投资的Top1。国内在生成式东谈主工智能行业融资前10大省市中，北京市以366.54亿元东谈主民币居宇宙之首，上海市以124.29亿元紧随后来。

上海市私募股权创投行业投资方面，投中数据暴露，2024年前三季度，上海市私募股权创投行业投资327笔，同比减少47%；投资总和459.47亿元，同比减少50%。扫数轮次的融资活动皆有所减少，尤其是A+轮、B轮、D轮和定向增发等轮次的着落最为彰着。

在要点行业投资情况方面，投中数据暴露，2023年至2024年第三季度末，上海市企业境表里融资总和中，半导体行业、生物医药、医疗器械、航空航天融资额宇宙位列第一，其中半导体行业融资领域达565.97亿元，生物医药行业方面，2023至2024年第三季度末，融资领域达189.59亿元。此外，先进制造、新动力、新材料领域企业获投资机构居宇宙前哨。

募资方面，松手2024年前三季度，从募资策略来看，并购基金成为寰球私募股权阛阓主导基金。上海私募股权创投行业募资以国资与金融机构出资为主，募资额同比增长。据捏中数据不总共统计，2024年前三季度上海市LP（有限合鼓动谈主）认缴出资额盘算约670亿元，同比增长15.61%；出资LP盘算301家，同比着落50.25%。北京市的总出资体量是上海市的2.6倍。

《论说》指出，2024上海市政府指令基金、母基金上海市新增政府指令基金领域名次宇宙第一。松手2024年8月31日，北京市政府指令基金存量数目和存量领域仍提高其他省市位居第一；北京市2024年新增的政府指令基金数目为9支，亦位居宇宙第一，但上海市2024年新增基金领域提高900亿元，特出北京市位居宇宙第一。

退出方面，2023年、2024年前三季度上海市私募基金退出形势主要以并购、初次公开募股（IPO）为主。2024年前三季度，IPO退出数目同比2023年均呈现着落趋势，电子信息行业以37笔退出名按序一。

对于2025年私募股权、创投行业发展预测，《论说》指出，2025年私募股权阛阓将聚焦东谈主工智能、新动力、人命健康等战术性新兴产业。对于退出，多元化退出形势正在冲突科创企业退出困局。除了传统境内上市渠谈，S基金、老股转让等新渠谈加快投资轮回，科创企业赴境外上市将成为本轮退出周期下的必选项。

上海市海外股权投资基金协会副理事长兼通知长、领中成本措置合鼓动谈主黄岩暗示，2024年以来，国度层面已不竭出台多项举措改善创自缢境。上海也在“多措并举”促进股权创投行业高质料发展，发布复旧股权投资、创投几许观点，建筑三大产业、异日产业基金，复旧上市公司并购。中国私募股权创投行业迎来政策利好。成本对于科创企业的发展尤为伏击，上海的政府基金应泄露指令作用，留下和发展优质方法。

对于2025年创业趋势，黄岩暗示，刻下科创企业靠近的挑战加重，需要从创业初期就洽商团队的买卖模式和本领壁垒，“若是莫得过硬的本领，可能很难走到临了。”