12月12日，小菜园海外控股有限公司（下称“小菜园”，HK:00999）表露发售公告，于12月12日至17日招股，展望将2024年12月20日在港交所主板上市，华泰海外、瑞银为其联席保荐东谈主。

招股书泄露，越疆并未引入基石投资者，这极少和正在处于招股阶段的越疆科技（下称“越疆”或“越疆机器东谈主”，HK:02432）同样，而同期的草姬集团（HK:02593）则引入了3名基石投资者。

据贝多财经了解，「小菜园」餐饮品牌的筹画实体主要为安徽小菜园餐饮处分有限包袱公司。天眼查App信息泄露，该公司设立于2013年6月，法定代表东谈主为汪书高，全资推动为安徽小菜园餐饮控股有限公司，由小菜园香港控股有限公司障碍全资控股。

伸开剩余77%

小菜园在招股书中暗示，该公司是民众便民选取餐饮琢磨者。为止2024年1月11日，小菜园已开辟由548家直营门店构成的天下性门店聚集，旗劣品牌组合包括「小菜园」、「不雅邸」、「请问楼」及「菜手」等。

全体而言，小菜园的功绩保捏了快速增长态势。2021年、2022年和2023年度，小菜园的营收辨别为26.46亿元、32.13亿元、45.49亿元，净利润辨别为2.27亿元、2.38亿元和5.32亿元。

计较可知，小菜园2023年的营收较2022年增长41.6%，2021年至2023年的年均复合增长率为31.13%。而在2024年前8个月，小菜园的营收增长率则为15.3%，净利润增长率仅为1.3%，增速显著下滑。

2024年前8个月，小菜园旗下餐厅——「小菜园」门店的同店销售减少11.4%，门店层面筹画利润率则由21.3%降至17.8%。小菜园在招股书中称，主如果2023年头几个月餐饮市集的破钞者开销激增效应。

同期，小菜园对旗下餐厅菜品价钱进行了转念。2024年前8个月，地锅仔鸡的平均价钱由东谈主民币64.5元降至54.9元，石板蒜蓉虾的平均价钱由东谈主民币55.7元降至53.3元。另外，该公司新开的门店部分仍处于爬坡期。

据贝多财经了解，小菜园这次IPO的刊行价为每股8.5港元，蓄意全球发售1.01亿股股份，另有15%逾额配股权。据此计较，小菜园的展望募资总和约为8.6亿港元，展望募资净额约为7.5亿港元。

十分讲明的是，小菜园于2023年12月刊行第二轮优先股，结算技艺为2024年1月8日。其中，Harvest Delicacy以1亿元的等价好意思元认购了小菜园107.53股第二轮优先股，对应后者上市前1%的股权。

这次认购，小菜园的每股成本为9.30元，估值约100亿元。但贝多财经发现，这一价钱较小菜园IPO发售价折让18.47%。换句话说，小菜园的估值曾经缩水了约18%。比拟之下，其IPO市值约100亿港元。

在此之前，Harvest Delicacy曾经屡次参与对小菜园的认购，包括2023年2月的1.5亿元第一笔可换股债券、2.5亿元第二笔可换股债券，并换算成了2023年12月的4亿元第一轮优先股，每股成本为6.19元，对应6.01%的股权。

据此计较，Harvest Delicacy统共斥资5亿元认购了小菜园的股权，亦然后者的独家投资东谈主。其中，Harvest Delicacy由加华本钱范围。除此除外，加华本钱还参与投资了东鹏饮料（东鹏特饮母公司）、老乡鸡、今麦郎等，宋上前为加华本钱首创搭伙东谈主兼董事长。

在这个经由中，小菜园也在大手笔分成。招股书泄露，小菜园于2021年宣派股息1.5亿元，并于2022年结清。2022年度，该公司并未分成，于2023年宣派股息1.35亿元。2024年头，小菜园再度宣派股息1.88亿元。

穿透股权可知，这笔分成大齐流向了小菜园骨子范围东谈主汪书高的口袋中。据招股书表露，汪书高通过多个主体统共范围小菜园92.99%的投票权。比拟之下，加华本钱通过Harvest Delicacy捏股7.01%。

据3月15日公布的《对于严把刊行上市准入关从起源上训诲上市公司质料的观念（试行）》，严实眷注拟上市企业是否存在上市前突击“清仓式”分成等情形，羁系严查，并现实负面清单式处分。

另据中国证券报报谈，证监会主席吴清于2024年3月6日在回答发问时暗示，要严把进口关。企业IPO（上市）完全不不错圈钱为办法，更不允许作秀讹诈上市。

发布于：湖北省